lex7 писал(а):Вы описали механизм работы финансовой пирамиды созданной для стимулирования потребления. Она в принципе не подконтрольна никому. Слишком уж лакомый кусок держит в зубах каждый, кто участвует в этих схемах. Кредитные итерации позволяющие сделать из 1000 2000 и больше по сути заставляют производить товар не обеспеченный реальными деньгами. И когда заводу который произвёл то что куплено за эти виртуальные деньги вдруг понадобится кредит, то банк выдаёт его другими виртуальными деньгами, которых у него самого нет. То есть продаёт пустое финансовое обязательство, взамен делая завод своим должником. Как это можно назвать если не мошенничество? Это выкачивание денег из промышленности, для обеспечения деньгами которой система и была создана. В итоге сегодня мы окружены вещами, которые должны стоить в десятки раз меньше. И если очистить ценообразование от банковских рисков (которые те распихивают буквально во все дыры), то может быть и цены упадут сами без риска банкротства производителя. Может не печатать новых денег, чтоб залатать растущие дыры, а перестроить ядро системы.
Не совсем так. Деньги, выпущенные Банковской системой - легетимны. У коммерческих Банков считайте есть специальная на то лицензия центрального Бнанка. Грубо говоря, если бы их не было - то тогда центральному Банку пришлось бы открыть свое отделение в каждом кварталле, и самому "производить деньги", в одиночку. Причем, естественно, у него это получалось бы неэффективно. Банки производят деньги при потребности в них экономикой (т.е. производством) очень быстро, причем стратегии у каждого разные и они конкурируют - следовательно вся система вместе эффективна. Но Банк зарабатывает на этом лишь вилку между ставкой по пассиву (как правило депозиту) и ставкой по активу (как правило кредиту), рискуя при этом все суммой кредита - следовательно Банк производит за эти деньги оценку экономической ситуации вообще и данного предприятия в частности. Но их в свою очередь контролирует ЦБ, который следит за тем, сколько денег в экономике. Если ВВП растет на 5 процентов, значит и денежная масса должна увеличиться соответственно - иначе возникнет дефицит денег и ставки по кредитам полезут вверх, что плохо для того же ВВП. Так как в конечном счете деньги обеспечены тем самым ВВП. У центральных банков есть разные механизмы - американский может купить или продать облигации собственного минфина (таким образом увеличивая или уменьшая количество денег в системе) или уменьшить или увеличить ставку рефинансирования - т.е. ту ставку по которой он рассчитывается с крупными Банками, что тоже приводит к увеличению или уменьшению денег в системе соответсвенно, может так же изменить параметры банковского мультипликатора - увеличив нормы резервирования он сократит предложение денг, уменьшив - увеличит. Центральный Банк в России может регулировать денежную массу путем покупки или продажи валюты из золото-валютных резервов, или меняя нормы резервирования. Но в любом случае эти нормы действуют на Банки. Брокерские компании сиречь Инвестиционные Банки ценнтральным банкам не подчиняются. А с середины 70 годов для них появилась возможность фактически заниматься "производством денег" аналогично Банкам коммерческим. И центральные банки это пропустили. Без контроля система, ясно дело надула пузырь - инвестбанки охотно продавали риски, но встает вопрос - а кто их покупал? Кто второй виновник кризиса? А это оказывается - мы с Вами. Простые потребители - мы были покупателями этих рисков когда брали дешевые кредиты, пользовались кредитными картами, да даже просто участвовали в покупательском ажиотаже - покупали не нужное, или покупали дешевое (произведенное дешевле из-за большого масштаба производства, рассчитанного на большой и постоянно растущий спрос - как наш автоваз, например), хоть нам и казалось, что все дорого и цены растут - на самом деле в каждой нашей покупке, в ее себестоимости сидели дешевые кредиты, возникшие из-за очень большого количества денег в системе. Так что каждый воспользовался этой халявой по немножку, каждый по немножку и виноват.
Капитал оказался в ловушке еще до кризиса - уже несколько лет не существовало инструмента с доходностью выше инфляции. Нельзя было уберечь деньги не на депозите в банке ни в облигациях. Так как денег было много, то инфляция была везде большая, а доходности - низкие. Поэтому капитал был поставлен перед выбором - либо сокращаться от инфляции, что неприемлемо, либо брать на себя дополнительный риск - покупать рискованные активы (акции или деривативы) либо "пирамидиться" - вязл кредит за 3 процентана него купил актив, приносящий 5 - вот два процента и заработал, не смотря на инфляцию в 10, заложил этот актив -взял еще кредит и т.д.. Таким образом в России оказалось, что большинство капиталистов набрало кредитов столько, что заложило даже контрольные пакеты. Т.е. сначала предприятие взяло кредит, под "оборот", потом взяло еще один "под основные средства", а потом еще хозяин взял кредит под акции этого предприятия...теперь капитала нет
Но капитал вообщем-то в этом кризисе не виноват - он его, скорее, жертва.
Исторически основу для этого кризиса заложила великая депрессия. До нее американским коммерческим банкам было разрешено работать в качестве брокеров на фондовой бирже, а так же держать собственные позиции на рынке ценных бумаг. Когда во время спада в экономике рынки пошли в низ, фактически рухнули, то под угрозой оказалось само существование американский банков, всей банковской системы - так как Банки проигрывали деньги на фондовом рынке, и начинали испытывать нехватку средств, то они начали сворачивать и кредитование промышленности, что только усугубляло кризисные явления в производстве и приводило к еще большему падению цен на акции - что еще более усиливало потери банков, круг замкнулся - система сама себя усиливала. Плюс к этому теряли деньги вкладчики банков, что приводило к уменьшению спроса и т.д. Посему после кризиса решили разделить деятельность коммерческого Банка и деятельность Банка инвестиционного - коммерческие могли брать депозиты и выдавать кредиты. Инвестиционные могли заниматься брокерской и инвестиционной деятельностью. Затем началась история дифузии полномочий коммерческих банков в инвестиционные и инвестиционных банков в коммерческие, как результат лоббистких усилий тех и других. А тут еще,вслед за появлением бытовых компьютеров, начал развиваться рынок деривативов... дальше я уже писал.
Теперь налаживаются механизмы контроля над денежной массой. Это значит, что такой кризис уже не повториться. Следующий будет из-за чего-то другого.
А цены, они ведь редко когда падают - вернее ждать, когда доходы пойдут вверх. Когда цены падают (и ВВП сокращается) - это совсем плохо, стагфляция называется. Потребитель тогда ждет, не покупает - месяц одождал - 5 процентов с экономил!, и производство продолжает сокращаться - возникает положительная обратная связь. Цены должны расти, но доходы должны расти быстрее.